1956年至1958年10月,原罗次县、广通县、盐兴县、禄丰县4县先后合并成立禄丰县。按照党中央“以钢为纲”,大办地方工业的指示,云南省楚雄州围绕在禄丰建一个小型钢铁联合企业的目标,抽调4.7万个劳动力“大战钢铁”,用4个月时间,建成炼铁(钢、铜)小高炉575座,炼焦小土炉1200个,生产生铁7600吨,采煤50万吨,为禄丰钢铁产业发展打下了坚实的基础。
1956年4月,禄丰炼铁厂正式成立,在众多工人的欢呼声中,随着第一炉铁水倒出,正式拉开了楚雄州焦炭冶炼、机器鼓风生产炼铁的序幕。
1975年,禄丰钢铁厂的生铁产量达1.69万吨。自1981年起,禄丰钢铁厂扭转了连年亏损的局面,期间保持了10余年高产值、高利税、高福利。到1989年具有15万吨炼铁产能规模,曾经是楚雄州最大的国有工业企业,云南省第二大钢铁企业。
在八十年代至90年代初,禄丰钢铁厂是当地幸福、高薪的代名词,工人们的工资、福利待遇一度超越同时期其他行业,成了大学生、中专生们的首选就业单位,厂里不仅有食堂、电影院,还开办了医院和学校,建盖了禄丰第一个职工小区,实现了全厂员工劳有所得、住有所居、幼有所育、老有所养、病有所医······
1991年至1995年,县委、县政府按照党中央关于加快改革、加快发展的工作方针,制定了“大力发展乡镇企业和县办企业,引进资金、技术、项目,以转换机制为动力,扭亏为盈,提高效益为目标”的工业发展思路。禄丰钢铁厂抓住全国生铁紧缺时机,将100立方米高炉改扩为300立方米炉,县剪刀厂建250型轧钢生产线。
虽然名为“钢铁厂”,但炼钢的技术一直未能实现,由于多方原因,禄丰钢铁厂从1994年起接连发生巨额亏损,负债率高企且无力偿还,于1999年2月26日正式提交破产申请。